指數是什麼？

定義

指數以標準方式跟踪資產表現，衡量特定市場部門的一籃子證券。例如，標普 500 和道瓊斯工業平均指數。

理解指數

指數也用於衡量其他經濟或金融數據，如利率、通貨膨脹或製造業產出。指數通常被用作基準來評估投資組合收益的表現。一種流行的投資策略，稱為指數化，是 passively 嘗試複製這樣一個指數，而不是試圖超越它。

指數是某物的指標或度量。在金融領域，它通常指的是股市發展的統計指標。在金融市場的情況下，股票和債券指數由一籃子證券的假設投資組合組成，代表特定的市場或部分。（您不能直接投資於指數。）標普 500 指數和彭博美國債券指數分別是美國股票市場和債券市場的常見基準。對於抵押貸款，它指的是由第三方生成的參考利率。

與股票和債券市場相關的每個指數都有其自己的計算方法。在大多數情況下，指數的相對變化大於表示該指數的實際數值。例如，如果富時 100 指數為 6,670.40，這告訴投資者該指數幾乎是其基準水平 1,000.3 的七倍。然而，要衡量指數與前一天的變動，投資者應看指數下跌了多少，通常以百分比表示。

指數投資

指數也常被用作衡量共同基金和交易所交易基金（ETF）表現的基準。例如，許多共同基金將它們的回報與標普 500 指數的表現進行比較，以便讓投資者了解基金經理從他們的資金中賺取的金額相比於他們在指數基金中賺取的金額多還是少。

“指數化”是一種 passively 基金管理形式。與基金投資組合經理積極挑選股票和時間市場不同，即選擇要投資的證券並確定何時買入和賣出它們，基金經理構建的投資組合反映了特定指數的證券。其想法是通過模仿指數的投資組合 - 整個股票市場或其中一大部分 - 基金也將匹配其表現。

由於您不能直接投資於指數，因此創建了指數基金來跟踪其表現。這些基金結合了與指數中相似的證券，使投資者可以為一定費用押注其表現。一個受歡迎的指數基金示例是先鋒標普 500ETF（VOO），它與標普 500 指數緊密相似。給定指數的組成部分。這使得投資者可以購買那些可能隨著整個股票市場或市場部分的上升和下降而變動的證券。

指數示例

標普 500 指數是世界上最著名的指數之一，也是股票市場中最常用的基準之一。它包含了美國所有交易股票的 80%。相比之下，道瓊斯工業平均指數也很知名，但只代表 30 家公開交易的公司的股票價值。其他關鍵指數包括納斯達克 100、威爾希爾全市場指數 500、MSCI EAFE 和彭博美國綜合債券指數。

類似於共同基金，指數年金與股票市場指數相關聯。但是，與基金發起人嘗試構建一個與問題指數密切相似的投資組合不同，這些證券的回報率跟踪特定指數，但通常在利潤方面受到限制。例如，如果投資者購買了一份與道瓊斯指數掛鉤的年金，並且其上限為 10%，那麼他的回報率將介於 0 和 10%之間，具體取決於該指數的年度變化。指數年金允許投資者購買與廣泛市場部分或整個市場增長相關的證券。

浮動利率抵押貸款的利率隨貸款期限調整。可調利率是通過將一個指數加上一個價差來確定的。房屋抵押貸款所基於的最流行的指數之一是倫敦銀行間拆借利率（LIBOR）。例如，如果一個以 LIBOR 為基準的抵押貸款具有 2%的價差，而 LIBOR 為 3%，那麼貸款的利率為 5%。

要點

• 指數使用標準化的度量標準和方法來衡量一籃子證券的價格表現。

• 金融市場指數經常被用作評估投資績效的基準。

• 被動指數投資已經成為複制標普 500 指數或道瓊斯工業平均指數等熱門指數回報的一種受歡迎和廉價的方式。