指数 ETF 是什么？

定义

大多数 ETF 旨在模仿一个指数的结果。因此，在选择适当的 ETF 进行投资时，了解创建和管理这些指数的过程至关重要。

指数类型

指数主要分为两类：监测整个市场的指数，例如标准普尔 500 指数，以及跟踪市场的较窄子集的指数，例如大盘价值股或小盘成长股。此外，还有商品、货币和债券指数。基于指数的 ETF 旨在实现市场或子集的回报，扣除费用，但它们可能无法完全匹配基础指数，导致跟踪误差。通常，投资者将更专注的指数与更广泛的市场指数进行比较，以做出投资决策。

指数构建

指数被创建用于准确衡量特定金融市场或该市场的部分。它们是固定的股票、债券、商品或其他资产集合，是全球范围内用于衡量总体价格水平、风险和回报的标准。指数代表了市场上所有投资者都可以利用的投资机会的全范围。每个指数都可以由投资者根据指数提供商制定的规则轻松复制。

股票指数通常根据市值 passively 选择和加权证券。指数提供商通常包括各种各样的证券，并努力将这些证券的周转率降到最低。一些指数包括所有公开可用的证券，而另一些则使用这些证券的代表样本。

许多热门市场指数不包括广泛市场中的所有证券，但它们持有足够的证券以符合市场指数的资格。抽样方法可以优化以密切跟踪广泛市场。例如，标准普尔 500 指数并不持有所有大盘股票，但它持有足够的证券以紧密反映广泛大盘股票篮子的风险和回报特征。

指数从所有证券交易所选择证券，包括纽约证券交易所和纳斯达克。股票指数是按市值加权的，这意味着指数中的每只股票的权重与其市值相对于指数中所有其他公司的市值成比例。较大的公司对指数表现的影响大于较小的公司。

有不同类型的市值加权指数，包括全市值、自由流通、限制和流动性。自由流通指数仅包括个人投资者可用的证券，而全市值指数包括所有未结算证券。流动性指数根据定期交易的股票数量来加权股票，在新兴市场特别有用，因为大量未结算的股票可能流动性有限。

为什么要考虑投资指数 ETF？

有一种观点，得到了广泛研究的支持，认为个人投资者应该投资于低成本的市场指数，并根据其年龄和不断变化的风险/回报特征调整其在股票、债券和其他资产之间的配置。如果您同意这种方法，基于指数的 ETF 可能会有所裨益。

这些 ETF 提供了诸如比行业特定和策略特定的 ETF 波动性更低、买卖价差更小以及由于投资组合周转和研究成本较少而导致的成本更低等优势。然而，与所有投资一样，指数 ETF 也存在风险。投资者与基础指数的表现挂钩，并非所有跟踪同一指数的 ETF 表现都相同。因此，投资者在选择指数 ETF 之前应考虑费用、流动性和跟踪误差等因素。