指数是什么？

定义

指数以标准方式跟踪资产表现，衡量特定市场部门的一篮子证券。例如，标普 500 和道琼斯工业平均指数。

理解指数

指数也用于衡量其他经济或金融数据，如利率、通货膨胀或制造业产出。指数通常被用作基准来评估投资组合收益的表现。一种流行的投资策略，称为指数化，是 passively 尝试复制这样一个指数，而不是试图超越它。

指数是某物的指标或度量。在金融领域，它通常指的是股市发展的统计指标。在金融市场的情况下，股票和债券指数由一篮子证券的假设投资组合组成，代表特定的市场或部分。（您不能直接投资于指数。）标普 500 指数和彭博美国债券指数分别是美国股票市场和债券市场的常见基准。对于抵押贷款，它指的是由第三方生成的参考利率。

与股票和债券市场相关的每个指数都有其自己的计算方法。在大多数情况下，指数的相对变化大于表示该指数的实际数值。例如，如果富时 100 指数为 6,670.40，这告诉投资者该指数几乎是其基准水平 1,000.3 的七倍。然而，要衡量指数与前一天的变动，投资者应看指数下跌了多少，通常以百分比表示。

指数投资

指数也常被用作衡量共同基金和交易所交易基金（ETF）表现的基准。例如，许多共同基金将它们的回报与标普 500 指数的表现进行比较，以便让投资者了解基金经理从他们的资金中赚取的金额相比于他们在指数基金中赚取的金额多还是少。

“指数化”是一种 passively 基金管理形式。与基金投资组合经理积极挑选股票和时间市场不同，即选择要投资的证券并确定何时买入和卖出它们，基金经理构建的投资组合反映了特定指数的证券。其想法是通过模仿指数的投资组合 - 整个股票市场或其中一大部分 - 基金也将匹配其表现。

由于您不能直接投资于指数，因此创建了指数基金来跟踪其表现。这些基金结合了与指数中相似的证券，使投资者可以为一定费用押注其表现。一个受欢迎的指数基金示例是先锋标普 500ETF（VOO），它与标普 500 指数紧密相似。给定指数的组成部分。这使得投资者可以购买那些可能随着整个股票市场或市场部分的上升和下降而变动的证券。

指数示例

标普 500 指数是世界上最著名的指数之一，也是股票市场中最常用的基准之一。它包含了美国所有交易股票的 80%。相比之下，道琼斯工业平均指数也很知名，但只代表 30 家公开交易的公司的股票价值。其他关键指数包括纳斯达克 100、威尔希尔全市场指数 500、MSCI EAFE 和彭博美国综合债券指数。

类似于共同基金，指数年金与股票市场指数相关联。但是，与基金发起人尝试构建一个与问题指数密切相似的投资组合不同，这些证券的回报率跟踪特定指数，但通常在利润方面受到限制。例如，如果投资者购买了一份与道琼斯指数挂钩的年金，并且其上限为 10%，那么他的回报率将介于 0 和 10%之间，具体取决于该指数的年度变化。指数年金允许投资者购买与广泛市场部分或整个市场增长相关的证券。

浮动利率抵押贷款的利率随贷款期限调整。可调利率是通过将一个指数加上一个价差来确定的。房屋抵押贷款所基于的最流行的指数之一是伦敦银行间拆借利率（LIBOR）。例如，如果一个以 LIBOR 为基准的抵押贷款具有 2%的价差，而 LIBOR 为 3%，那么贷款的利率为 5%。

要点

• 指数使用标准化的度量标准和方法来衡量一篮子证券的价格表现。

• 金融市场指数经常被用作评估投资绩效的基准。

• 被动指数投资已经成为复制标普 500 指数或道琼斯工业平均指数等热门指数回报的一种受欢迎和廉价的方式。